Univers & Données

Indices : MSCI ACWI, MSCI World, MSCI USA (principal), MSCI Europe.

Signaux : techniques (prix et dérivés) et informations croisées entre actifs. Notre pholosophie est que la majeure partie des informations sont dans les prix et surtout que les variations relatives des actifs renseignent sur les comportements non pas individuels et mais collectifs de ces derniers. Il est difficile de prédire le cours d'un seul actif mais possible de construire un panier d'actifs performant contre un indice.

Devise : USD, sans couverture de change (EUR pour le MSCI Europe).

Carte de Catégories

Regroupement non paramétrique via PCA, clustering hiérarchique et graph clustering. Le nombre de catégories est adaptatif (maximise la séparation tout en préservant la diversité de l’indice).

Pour chaque catégorie, nous calculons des scores techniques relatifs (vs catégorie, indice de catégorie et indice global).

Classement & Sélection

Classement intra-catégorie : scores techniques normalisés. Données manquantes traitées par moyenne/z-score région/secteur (rares).

Agrégation : médiane & rang (robuste aux extrêmes). Pas de règles d’exclusion additionnelles (l'univers MSCI ACWI étant déjà sélectif).

Sélection : 1 à 3 titres par catégorie, selon la taille de portefeuille visée (5% à 80% du nombre d’actions de l’indice).

Pondération & Gestion des risques

Méthode : diversification intelligente et beta adaptatif à la volatilité de marché.

Covariances : lookback 12–36 mois avec pénalisation de l’ancienneté.

Contraintes par titre : 0,1% à 10% (extensible si portefeuille très réduit). La TE est maîtrisée par construction et pondération du portefeuille.

Algorithme propriétaire d'optimisation

Optimisation sous contraintes pour respecter les écarts vs benchmark :

• Déviation sectorielle active ≤ 10%

• Déviation régionale active ≤ 10%

Pas de cap spécifique sur mégacaps.

Cadence & Exécution J/J+1

Rebalancement : du quotidien au semestriel/annuel selon le portefeuille (par défaut : mensuel).

Règle J/J+1 : calculs sur clôture J, exécution aux clôtures J+1 ouvré (J+2 si J+1 férié), pour la prise en compte de la disponibilité des données, du temps de calcul et des clotures asynchrones des bourses mondiales.

Traçabilité & Intégrité

Pipeline versionné et archivé (logs, artefacts, modèles). Hash/manifeste mensuels publiés en phase research. Lors du passage en track-record officiel chez broker, les relevés feront foi.

Avertissement : KASC Research est une structure de recherche. Les informations publiées ne constituent ni une recommandation, ni une offre ou sollicitation d’investissement, ni un service de gestion.